菠菜导航网:高瓴美股持仓大调整:调减25只股票加仓京东唯品会理想汽车减半

时间:2022-08-23 04:48:52

  菠菜导航网:高瓴美股持仓大调整:调减25只股票加仓京东唯品会理想汽车减半今年第一季度美股市场持续震荡,标普累跌近5%,道指和纳指分别跌超4%和9%,基于这些背景,今日高瓴旗下专注于二级市场投资的HHLR Advisors公布的第一季度美股持仓数据显示,该基金对美股持仓进行了深度调整,包括对25只股票进行减持、清仓操作。

  截至第一季度末,HHLR在美股市场持有64只股票,比2021年第四季度减少12只,持仓总市值约47.9亿美元。前十大持仓标的占比74.69%。出于基金组合的仓位控制考虑,HHLR减持和清仓多只重仓股,因此整体持仓规模相应下降。

  高瓴近两年在一、二级市场动作频频,但毫无疑问,生物医药和科技仍然是其心头好。截至一季度末,HHLR的十大重仓股分别是:百济神州、京东、被业界称作“美版美团”的DoorDash、云软件巨头赛富时、传奇生物、瑞士运动鞋品牌On 昂跑的母公司On Holding、唯品会、爱奇艺、被业界称作“东南亚小腾讯”的Sea Ltd和亿滋国际,其中一半是中概股。

  在过去一年的时间里,高瓴曾因在去年第一季度清仓了好未来和一起教育等多家在线教育中概股,调仓之精确,成为业内热议的谈资;第二季度,高瓴披露大幅减持拼多多、京东并加仓造车新势力;到了第三季度,它对一级市场投资的名创优品、拼多多、哔哩哔哩等曾连续创下股价新高的公司逐步进行调仓并清仓滴滴、苹果等;在第四季度,它清仓了阿里和B站,理想汽车则首次跻身十大持仓。

  到了今年第一季度, 今日HHLR公布递交美国证监会的13F文件显示,HHLR对25只股票进行减持、清仓操作,对8只中概股进行了增持、新进买入等加仓操作。

  其中一季度,HHLR增持了4只中概股,分别是唯品会、京东、贝壳找房和盛美半导体,一季度持仓未变动的百济神州依然保持第一位。

  其中,唯品会增持将近1319万股,持仓市值近2亿美元,跻身HHLR的十大重仓股行列;京东持仓增加近367万股,持仓市值约4.88亿美元,一跃成为HHLR的第二大美股重仓股;增持贝壳逾17万股,持仓市值超6410万美元。

  此外,在第一季度HHLR新进了滴滴、满帮、富途控股和大全新能源4只中概股。不过此前滴滴、满帮和贝壳找房均是高瓴在一级市场投资过的公司,外界认为这或为一级市场投资上市后的普通股转成二级市场可流通的ADS。

  同时,一季度HHLR减持、清仓了25只股票,其中包括清仓所持蔚来汽车(NIO)和小鹏汽车(XPEV)的35万股和66.65万股,理想汽车持仓减半至约250万股,去年四季度大幅减持92%至21.3万股的拼多多则彻底清仓。

  在行业面上,可以看到的是,第一季度由于部分地区疫情因素,多家车企在3月份开始就暂停了生产计划,这导致3月部分车企产量下滑;到了4月疫情的影响更加凸显,一些车企因为零部件供应问题无法生产,产量损失较大。根据中汽协数据显示,4月新能源汽车产量、销量环比下降33%和38.3%。此外,受疫情影响,汽车消费市场也较低迷。

  业内人士分析称,HHLR的深度调整持仓操作主要原因,一是越来越多的明星中概股在港股市场二次上市,这为专业投资机构调整头寸、在港股市场继续重仓中国优秀企业提供了更灵活的空间;二是在基于市场行情判断下,对基金组合的仓位控制考虑,因而对部分涨幅较大,以及受到环境深刻变化影响的行业进行了调仓。

  例如,根据公开数据测算,在HHLR减持、清仓的这25只股票中,不少已经为组合持续贡献盈利。以此次退出的拼多多为例,HHLR最早在2018年三季度买入超200万股、买入成本约18美元,2020年末持仓超过1000万股,2021年2月拼多多股价攀升到212美元创历史新高。此前,HHLR就曾对拼多多、哔哩哔哩等曾连续创下股价新高的公司逐步进行调仓,取得了良好收益。

  事实上,不只是高瓴,面对第一季度行情,近期多家头部投资机构向SEC披露了截至第一季度末的美股持仓13F文件,投资者通常将其作为自己的“投资风向标”。可以看到的是,多家资管巨头开始逆市买入中概股。

  其中,桥水、摩根大通、贝富达国际等机构巨头均增持中概股。在巨头资管们加仓中概股的同时,市场或也释放出风向信号。

  例如,全球最大对冲基金桥水基金一季度整体持仓规模达到248亿美元,较上季度172.02亿美元增加44%,一季度大举买入新兴市场ETF,继续增持阿里巴巴、拼多多、蔚来、哔哩哔哩、百度等中概股,并清仓了特斯拉。

  而近日景林公布的一季度持仓情况显示,其重点加仓了中概股,其中网易一举成为景林资产美股的第一重仓股,贝壳找房和京东位列第二、第三,此外中通快递和BOSS直聘也位列前十,同时与高瓴调仓动作类似,它还清仓了理想和小鹏这两家造车新势力。